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導(dǎo)讀

2011年成立于美國(guó)舊金山的Metromile用高科技手段融合渠道營(yíng)銷，以創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)在美國(guó)汽車?yán)锍屉U(xiǎn)市場(chǎng)占有一席之地。公司自主研發(fā)的車載系統(tǒng)Metromile Pulse能輕松記錄投保人的行駛里程、車輛軌跡等要素，其自動(dòng)化理賠平臺(tái)Metromile Streamline大大簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)車險(xiǎn)理賠流程。目前，Metromile擁有美國(guó)50個(gè)州的保險(xiǎn)牌照，年簽發(fā)保單數(shù)超過(guò)了9萬(wàn)筆，年保費(fèi)收入約為1億美元。2021年2月，Metromile在納斯達(dá)克成功上市，預(yù)示著其將進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。作為美國(guó)汽車?yán)锍屉U(xiǎn)的市場(chǎng)開拓者，Metromile對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展或具有一定的啟示意義。

【中國(guó)金融案例中心 | 金融科技課題組 ?文：高雪馨 ?編輯：謝彬彬 】

Part 1 公司概述

1.1 公司簡(jiǎn)介

成立于2011年的Metromile總部位于美國(guó)舊金山，是一家提供汽車?yán)锍屉U(xiǎn)的保險(xiǎn)科技公司。汽車?yán)锍屉U(xiǎn)是一種UBI保險(xiǎn)（usage-based insurance），即基于車輛使用情況和車主駕駛行為進(jìn)行差異化定價(jià)的汽車保險(xiǎn)。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)的不同，UBI保險(xiǎn)主要分為三類：里程險(xiǎn)（pay-as-you-drive，PAYD）、行為險(xiǎn)（pay-how-you-drive，PHYD）和管理險(xiǎn)（manage-how-you-drive，MHYD）。與傳統(tǒng)車險(xiǎn)不同，UBI保險(xiǎn)會(huì)針對(duì)駕駛者的行駛里程、駕車習(xí)慣、地理位置等個(gè)性化因素計(jì)算保費(fèi)，以此反映不同駕駛者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和行為特征。全球第二大市場(chǎng)研究咨詢公司MarketsandMarkets預(yù)測(cè)，到2027年，UBI保險(xiǎn)的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1,257億美元，與2019年的240億美元相比，年復(fù)合增速高達(dá)23%。就國(guó)別來(lái)看，美國(guó)仍是全球最大的UBI保險(xiǎn)市場(chǎng)。

作為第一代UBI保險(xiǎn)，里程險(xiǎn)的產(chǎn)品理念已較為成熟。里程險(xiǎn)在產(chǎn)品定價(jià)中強(qiáng)調(diào)按里程數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算保費(fèi)，將汽車的行駛距離作為最大的風(fēng)險(xiǎn)因子，以單位行駛距離作為風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量基礎(chǔ)。與傳統(tǒng)車險(xiǎn)相比，里程險(xiǎn)能夠根據(jù)行駛距離更好地識(shí)別不同客群的細(xì)分需求，其動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模式對(duì)于行駛里程數(shù)較低的消費(fèi)者具有更強(qiáng)的吸引力。對(duì)于監(jiān)管者而言，里程險(xiǎn)的好處在于可以提高保險(xiǎn)定價(jià)效率、降低保險(xiǎn)獲取難度以及事故發(fā)生概率。此外，從社會(huì)福利的角度來(lái)看，里程險(xiǎn)對(duì)于促進(jìn)保險(xiǎn)公平和減少環(huán)境污染亦有一定的積極作用。

Metromile作為美國(guó)汽車?yán)锍屉U(xiǎn)領(lǐng)域的佼佼者，率先提出了“按里程計(jì)費(fèi)”（pay-per-mile）的定價(jià)方式，改變了傳統(tǒng)車險(xiǎn)公司的固定收費(fèi)模式，滿足了不同消費(fèi)者對(duì)于車險(xiǎn)服務(wù)的定制化需求。此外，Metromile也在積極開拓B端市場(chǎng)，通過(guò)Metromile Enterprise向大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供基于人工智能的端對(duì)端解決方案，包括自動(dòng)化理賠平臺(tái)等，以實(shí)現(xiàn)數(shù)字化能力的輸出和變現(xiàn)。2020年11月24日，Metromile宣布與特殊目的收購(gòu)公司INSU Acquisition Corp. II（以下簡(jiǎn)稱“INSU”）達(dá)成合并意向，估值約為13億美元。2021年2月10日，Metromile在納斯達(dá)克交易所公開上市，交易代碼為“MILEW”。據(jù)Metromile公布的數(shù)據(jù)，公司2020年簽發(fā)的保單數(shù)約為92,253筆，保費(fèi)收入達(dá)1億美元。目前，Metromile擁有美國(guó)50個(gè)州的保險(xiǎn)牌照，經(jīng)營(yíng)范圍主要包括加利福尼亞、新澤西、賓夕法尼亞等在內(nèi)的8個(gè)州。公司計(jì)劃在2021年繼續(xù)拓展經(jīng)營(yíng)范圍，并在2022年實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋。

1.2 管理團(tuán)隊(duì)

圖：Metromile創(chuàng)始人David Friedberg（左）、Steve Pretre（右）

（來(lái)源：crunchbase.com、wilab.com）

Metromile的聯(lián)合創(chuàng)始人David Friedberg是一位連續(xù)創(chuàng)業(yè)者。2001年從加州大學(xué)伯克利分校畢業(yè)后，F(xiàn)riedberg先在美國(guó)著名的專注科技領(lǐng)域的投資銀行Broadview International擔(dān)任投資經(jīng)理，后跳轉(zhuǎn)實(shí)業(yè)，在Google的企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)品研發(fā)部門任職達(dá)兩年零七個(gè)月。兩段經(jīng)歷激發(fā)了Friedberg“下海經(jīng)商”的熱情，2006年，F(xiàn)riedberg創(chuàng)辦了天氣保險(xiǎn)公司W(wǎng)eatherBill（后更名為The Climate Corporation）。該公司通過(guò)采集并分析美國(guó)過(guò)去30年的氣象數(shù)據(jù)，開發(fā)出一款針對(duì)極端惡劣天氣的“全天候保險(xiǎn)”，為農(nóng)場(chǎng)主提供天氣預(yù)測(cè)的同時(shí)幫助其規(guī)避潛在的農(nóng)作物種植風(fēng)險(xiǎn)。憑借在保險(xiǎn)科技領(lǐng)域的出色表現(xiàn)，WeatherBill在2013年被美國(guó)著名的農(nóng)業(yè)生物科技公司Monsanto以9.3億美元的價(jià)格收購(gòu)。WeatherBill的成功讓Friedberg看到了保險(xiǎn)科技蘊(yùn)藏的巨大潛能，并促使其向汽車保險(xiǎn)這片新領(lǐng)域進(jìn)軍。

公司另一位創(chuàng)始人Steve Pretre在保險(xiǎn)領(lǐng)域擁有長(zhǎng)達(dá)二十年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，先后在美國(guó)著名的巨災(zāi)評(píng)估公司Risk Management Solutions和手機(jī)保險(xiǎn)公司Asurion從事產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷工作。當(dāng)時(shí)，傳統(tǒng)的汽車保險(xiǎn)仍停留在單一的固定費(fèi)率模式，這導(dǎo)致了保費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)的“錯(cuò)配”，即低風(fēng)險(xiǎn)投保人為了彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)投保人給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的潛在損失，往往需要支付相較自身風(fēng)險(xiǎn)而言更多的保費(fèi)。David Friedberg統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自己每年有一筆不小的車險(xiǎn)支出，但由于交通擁堵等原因Friedberg實(shí)際上很少開車出行。而Pretre由于工作因素，每年的駕駛里程遠(yuǎn)在Friedberg之上，但二者每年繳納的車險(xiǎn)費(fèi)用卻十分接近。事實(shí)上，Metromile的創(chuàng)辦正是源于兩位創(chuàng)始人在上述定價(jià)模式中所遭遇的“區(qū)別對(duì)待”。

除了兩位創(chuàng)始人外，Metromile現(xiàn)任首席執(zhí)行官Dan Preston也對(duì)公司的發(fā)展功不可沒。Preston于2013年以首席技術(shù)官的身份加入Metromile，并于2014年繼Steve Pretre之后接任公司首席執(zhí)行官。Preston擁有斯坦福大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)碩士學(xué)位，主攻人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域，并就機(jī)器學(xué)習(xí)在天體物理學(xué)、遙感技術(shù)和計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域的應(yīng)用發(fā)表過(guò)多篇論文。加入Metromile之前，Preston曾在Google和出版科技商Inera擔(dān)任軟件工程師，后成為手機(jī)購(gòu)物軟件開發(fā)商AisleBuyer（2012年被財(cái)富管理軟件公司Intuit所收購(gòu)）的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席技術(shù)官。在Preston的帶領(lǐng)下，Metromile業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，其用戶體驗(yàn)得到國(guó)際市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Forrester的高度認(rèn)可，而完善的員工福利計(jì)劃也讓Metromile登上美國(guó)知名求職網(wǎng)站Glassdoor的最佳雇主榜單。

圖：Metromile現(xiàn)任首席執(zhí)行官Dan Preston

（來(lái)源：twitter.com）

1.3 融資情況

自2011年成立以來(lái)，Metromile共完成了6輪融資，總額約為2.93億美元。其中最大的單筆融資來(lái)自由Future Fund、Intact Financial Corporation領(lǐng)投的D輪融資（2016年2月），籌資額約為9600萬(wàn)美元。此后半年，Metromile再次獲得了來(lái)自中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)5000萬(wàn)美元的資金注入，兩輪融資讓Metromile的投后估值達(dá)3.35億美元。隨后，Metromile宣布以2200萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)Mosaic保險(xiǎn)公司，主要瞄準(zhǔn)Mosaic在全美50個(gè)州的保險(xiǎn)牌照。此舉讓Metomile“脫胎換骨”，從保險(xiǎn)代理人變?yōu)橐患铱梢愿采w獲客、承保、核保、理賠等流程的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，不再依賴與其他保險(xiǎn)公司的合作，進(jìn)而更好地為客戶全生命周期提供服務(wù)。

2018年7月，Metromile獲得了9300萬(wàn)美元的E輪融資，投資人還包括Google Ventures的前首席執(zhí)行官Bill Maris。Metromile公開表示，公司將利用這筆資金擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，同時(shí)推進(jìn)人工智能在理賠服務(wù)中的應(yīng)用，以簡(jiǎn)化保險(xiǎn)理賠流程。首席執(zhí)行官Dan Preston透露：“公司正在全力研發(fā)一款基于人工智能的自動(dòng)理賠平臺(tái)，此次融資將用于提升該平臺(tái)的遙感和自動(dòng)化技術(shù)?！?/p>

2020年11月，Metromile宣布與空白支票公司INSU Acquisition Corp. II達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃通過(guò)“借殼”的方式登陸納斯達(dá)克交易所，完成公開上市。此舉將為Metromile帶來(lái)約2.94億美元的現(xiàn)金收入，以幫助公司還清現(xiàn)有債務(wù)、拓展經(jīng)營(yíng)版圖并招募更多員工。2021年1月29日，特拉華州和加利福尼亞州的監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了Metromile與INSU的合并計(jì)劃。10天后，計(jì)劃得到了INSU股東的同意進(jìn)而正式生效。據(jù)INSU發(fā)布的公告顯示，其信托賬戶在合并前將有約4億美元進(jìn)賬，其中2.3億美元來(lái)自INSU的信托基金，另有1.7億美元來(lái)自早期投資者承諾的私人配售收益（PIPE）。

表：Metromile融資概況

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Crunchbase.com）

Metromile在融資上取得的成功也離不開行業(yè)因素的加持。盡管2016年二季度全球風(fēng)險(xiǎn)投資額下降了50%，但投資人對(duì)保險(xiǎn)科技行業(yè)的熱情卻絲毫不減。畢馬威和CB Insights聯(lián)合發(fā)布的一份報(bào)告顯示，僅在2016年第一季度，保險(xiǎn)科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資額就達(dá)到了10億美元，接近2015年全年水平（25億美元）的一半。其中，美國(guó)的保險(xiǎn)科技領(lǐng)域所獲的風(fēng)險(xiǎn)投資約占全球總額的60%，是該領(lǐng)域投資人的熱門首選。

圖：2011-2016H1全球保險(xiǎn)科技行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資情況

（數(shù)據(jù)來(lái)源：CB Insights）

值得注意的是，Metromile的投資者中還包括許多海外大型保險(xiǎn)公司，如加拿大的Intact Financial Corporation、日本的Tokio Marine以及中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)。在CB insights的一次采訪中，首席執(zhí)行官Dan Preston表示，與國(guó)際保險(xiǎn)公司合作不僅有助于Metromile完善自身業(yè)務(wù)、吸取國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，還能為公司未來(lái)的海外拓展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，助力Metromile將產(chǎn)品及服務(wù)推向國(guó)際市場(chǎng)。

Part 2 商業(yè)模式

2.1 市場(chǎng)定位：面向“低里程”駕駛者的里程險(xiǎn)公司

在C端市場(chǎng)，Metromile主要瞄準(zhǔn)的是“低里程”駕駛者，即年平均行駛里程在10,000英里以內(nèi)的消費(fèi)者。根據(jù)Metromile的數(shù)據(jù)，美國(guó)大約有2/3的消費(fèi)者符合這一標(biāo)準(zhǔn)，而Metromile的定價(jià)模式可以幫助這些消費(fèi)者節(jié)約47%的保費(fèi)支出。此外，Metomile的經(jīng)營(yíng)范圍主要是一些大都市圈（如華盛頓州），這些地區(qū)人口分布密集、人員流動(dòng)頻繁，交通擁堵的情況往往較為嚴(yán)峻，加上公共交通工具的發(fā)達(dá)，人們的駕駛里程相對(duì)較低，因此Metromile的產(chǎn)品對(duì)其具有較強(qiáng)的吸引力。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦公路管理局的數(shù)據(jù)顯示，普通民眾每年的平均駕駛里程為1.3476萬(wàn)英里，而Metromile用戶每年的平均駕駛里程僅為6000英里，低于全國(guó)均值的一半。

圖：Metromile客戶價(jià)差里程與保費(fèi)結(jié)余（年）

（來(lái)源：Metromile官網(wǎng)）

與大多數(shù)UBI保險(xiǎn)提供商不同的是，Metromile的定價(jià)模式主要基于傳統(tǒng)的里程數(shù)，不考慮復(fù)雜的駕駛者行為習(xí)慣。首席執(zhí)行官Dan Preston表示，70%的理賠風(fēng)險(xiǎn)取決于行駛里程數(shù)的高低，只有30%取決于駕駛者的行駛習(xí)慣。里程險(xiǎn)的好處是在對(duì)不同消費(fèi)者進(jìn)行差異化定價(jià)的同時(shí)，提高產(chǎn)品的接受程度，有利于公司打響品牌知名度，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)。根據(jù)Metromile公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司2019年全年簽發(fā)的保單數(shù)量為88,099筆，與2016年相比翻了一番，而公司預(yù)計(jì)這一數(shù)字到2024年將達(dá)到696,277筆，年復(fù)合增速約為51%。

2019年，Metromile推出了Metromile Enterprise，開始向B端市場(chǎng)進(jìn)軍。Metromile的B端客戶主要是傳統(tǒng)大型保險(xiǎn)公司，希望借助Metromile的技術(shù)實(shí)現(xiàn)用戶分層，從而更好地鎖定高潛用戶，為公司創(chuàng)造更多利潤(rùn)。

2.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)

2.2.1 To C端：里程保險(xiǎn)+附加服務(wù)

里程保險(xiǎn)

Metromile汽車?yán)锍屉U(xiǎn)的保費(fèi)主要由兩部分構(gòu)成：基礎(chǔ)費(fèi)用和里程變動(dòng)費(fèi)用。其中，里程變動(dòng)費(fèi)用=行駛里程數(shù)×單位里程變動(dòng)費(fèi)用?；A(chǔ)費(fèi)用和單位里程變動(dòng)費(fèi)用的確定方式與傳統(tǒng)車險(xiǎn)類似，即根據(jù)投保人的年齡、職業(yè)、婚姻情況和信用記錄，以及車輛類型、使用年限等進(jìn)行調(diào)整?；A(chǔ)保費(fèi)一般在15-40美元之間，單位里程變動(dòng)費(fèi)用則通常為2-6美分/英里。投保人需要按月支付保費(fèi)，如果投保人和車輛相關(guān)因素沒有明顯變化，那么不同月份之間的基礎(chǔ)費(fèi)用和單位里程變動(dòng)費(fèi)用也會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，即總保費(fèi)隨行駛里程數(shù)的增加呈簡(jiǎn)單的線性增長(zhǎng)。值得注意的是，某些州的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)將駕駛者的行為習(xí)慣納入考量范圍（但不作為主要定價(jià)因素）。例如，在亞利桑那、伊利諾斯、俄勒岡和弗吉尼亞州，Metromile在制定費(fèi)率結(jié)構(gòu)時(shí)會(huì)考慮駕駛者的平均速度和駕駛時(shí)長(zhǎng)。此外，Metromile還設(shè)置了總保費(fèi)上限，避免客戶因偶爾的長(zhǎng)途旅行而支付巨額的保險(xiǎn)費(fèi)用。目前，在華盛頓、加利福利亞等7個(gè)州，每月的總保費(fèi)上限為250美元，新澤西州這一上限則為150美元。投保人無(wú)需為超出上限的部分支付額外費(fèi)用。

圖：Metromile里程險(xiǎn)收費(fèi)模式

（來(lái)源：Metromile官網(wǎng)）

在投保車輛的里程統(tǒng)計(jì)上，Metromile主要通過(guò)Metromile Pulse來(lái)進(jìn)行追蹤。Metromile Pulse是公司自主研發(fā)的基于遠(yuǎn)距離通信技術(shù)的小型電子器件，可以插入汽車車載診斷端口（on-board diagnostic）并自動(dòng)將駕駛數(shù)據(jù)導(dǎo)入Metromile系統(tǒng)。與Metromile Pulse配套的是一個(gè)手機(jī)應(yīng)用程序Metromile App。Metromile App內(nèi)置GDP定位功能（可取消），投保人可在Metromile App上瀏覽Metromile Pulse搜集和反饋的車輛信息，包括車輛的實(shí)時(shí)定位、健康狀況、總里程數(shù)、平均駕駛速度，以及停車地點(diǎn)是否位于街道清掃區(qū)域（即“掃街警報(bào)”功能，提醒車主快速挪車以避免不必要的罰單）。同時(shí)，投保人還可以通過(guò)App查閱保險(xiǎn)締約和收費(fèi)情況。合約簽署后，Metromile會(huì)將Metromile Pulse設(shè)備郵寄給投保人。投保人有長(zhǎng)達(dá)10天（加州為7天）的寬限期進(jìn)行設(shè)備安裝。在寬限期內(nèi)，投保人無(wú)需支付任何里程變動(dòng)費(fèi)用，但合約已正式生效，這意味著如果投保人發(fā)生了交通事故，仍可按照合約條款獲得相應(yīng)賠償。值得注意的是，除某些特殊情況以外（如維修），投保人不能擅自關(guān)閉Metromile Pulse，否則可能將面臨最高250英里/天*單位里程變動(dòng)費(fèi)用的罰金。

圖：Metromile Pulse和Metromile App

（來(lái)源：Metromile官網(wǎng)）

2020年10月，Metromile推出了產(chǎn)品體驗(yàn)服務(wù)Ride Along，消費(fèi)者在購(gòu)買Metromile里程險(xiǎn)之前可以先通過(guò)兩個(gè)月的體驗(yàn)周期了解適合自己的車險(xiǎn)產(chǎn)品。消費(fèi)者需要下載Metromile App，并確保駕駛時(shí)將手機(jī)置于車內(nèi)。Metromile App會(huì)根據(jù)手機(jī)定位和移動(dòng)數(shù)據(jù)（包括速度、距離等）判斷消費(fèi)者是否處于駕駛狀態(tài)。兩周后，消費(fèi)者可以查看自己的行駛里程和以此為基礎(chǔ)計(jì)算的月度車險(xiǎn)費(fèi)用。在俄勒岡州，消費(fèi)者如果在體驗(yàn)周期內(nèi)表現(xiàn)出安全、良好的駕駛特征，那么在首次投保時(shí)將有可能獲得最高40%的費(fèi)率優(yōu)惠。此外，Metromile還為投保人提供一系列折扣，主要取決于投保人的歷史記錄和車輛的具體情況，例如：是否發(fā)生過(guò)由于投保人自身責(zé)任導(dǎo)致的交通事故，以及車輛是否配備火災(zāi)和防賊警報(bào)等。

就產(chǎn)品種類而言，Metromile與其他汽車保險(xiǎn)公司的可選范圍較為類似，其產(chǎn)品主要包括第三者責(zé)任險(xiǎn)、保險(xiǎn)不足保護(hù)險(xiǎn)（uninsured motorist coverage）、醫(yī)療險(xiǎn)、碰撞險(xiǎn)和綜合意外險(xiǎn)。

表：Metromile保險(xiǎn)產(chǎn)品種類

（來(lái)源：根據(jù)官網(wǎng)資料整理）

附加服務(wù)

除基本車險(xiǎn)產(chǎn)品以外，Metromile還提供一系列附加服務(wù)，包括租車補(bǔ)償、寵物保險(xiǎn)及道路救援。其中，租車補(bǔ)償和寵物保險(xiǎn)屬于碰撞及綜合意外險(xiǎn)的附加險(xiǎn)。對(duì)于購(gòu)買租車補(bǔ)償?shù)耐侗Ｈ耍谄滠囕v因交通事故送去維修期間，Metromile會(huì)為其提供30美元/天的租車補(bǔ)償，總額不超900美元。如果寵物在交通事故中受傷，寵物險(xiǎn)可覆蓋最高1,000美元的醫(yī)療費(fèi)用。這些附加服務(wù)不僅滿足了用戶的碎片化需求，增加用戶粘性，還能積累大量用戶數(shù)據(jù)，刻畫用戶的行為特征，為Metromile未來(lái)的商業(yè)模式拓展奠定基礎(chǔ)。

Metromile在2015年6月還推出了一款面向所有消費(fèi)者（而不僅是Metromile保險(xiǎn)客戶）的車載電子設(shè)備Metromile Tag。Metromile Tag可以通過(guò)iBeacon技術(shù)無(wú)線連接到智能手機(jī)，并且可以很方便地儲(chǔ)存在雜物箱、杯托或中控臺(tái)等任何位置（無(wú)需插入OBD-II端口）。與Metromile Pulse類似，Metromile Tag也具有汽車定位、里程統(tǒng)計(jì)和掃街警報(bào)功能，并為消費(fèi)者提供有用的駕駛信息，但無(wú)法對(duì)汽車的健康狀況進(jìn)行檢測(cè)。消費(fèi)者需要在Metromile App進(jìn)行注冊(cè)，注冊(cè)成功后便可收到Metromile郵寄的相關(guān)設(shè)備。此外，Metromile App還會(huì)定期給消費(fèi)者發(fā)送月度總結(jié)，包括行駛里程數(shù)、行駛時(shí)間、平均耗油量和燃油費(fèi)用等，并對(duì)每月車險(xiǎn)費(fèi)用進(jìn)行預(yù)估，幫助消費(fèi)者判斷Metromile的里程保險(xiǎn)與傳統(tǒng)車險(xiǎn)產(chǎn)品相比是否能節(jié)約更多費(fèi)用，進(jìn)而擴(kuò)大潛在的客戶來(lái)源。

2.2.2 To B端：Metromile Enterprise

2019年，Metromile宣布組建企業(yè)服務(wù)部門Metromile Enterprise，主要面向傳統(tǒng)大型保險(xiǎn)公司提供基于云的軟件服務(wù)，包括自動(dòng)化理賠平臺(tái)和智能反欺詐工具等。2020年2月，日本最大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司Tokio Marine Holdings宣布將Metromile Enterprise提供的虧損通知服務(wù)應(yīng)用于價(jià)值130億美元的個(gè)人汽車業(yè)務(wù)部門，這也是Metromile Enterprise的首次對(duì)外合作。Metromile的通訊主管Rick Chen表示，公司自主研發(fā)的智能理賠技術(shù)對(duì)其他保險(xiǎn)公司同樣適用。Chen預(yù)計(jì)，該技術(shù)可以幫助保險(xiǎn)公司每年減少大約30%的損失調(diào)整費(fèi)用。

根據(jù)美國(guó)保險(xiǎn)信息協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)欺詐帶來(lái)的成本約占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司引致?lián)p失及損失調(diào)整費(fèi)用的10%，給承保人造成數(shù)十億的資金流失。與傳統(tǒng)的“規(guī)則導(dǎo)向型”反欺詐手段不同，Metromile基于機(jī)器學(xué)習(xí)的反欺詐平臺(tái)Metromile Detect可以生成從0到1000的欺詐疑似分，大大提高了欺詐識(shí)別精度，同時(shí)允許客戶根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同采取差異化應(yīng)對(duì)措施。Metromile Detect可以自動(dòng)標(biāo)記可疑的理賠申請(qǐng)，方便保險(xiǎn)公司深入調(diào)查，提高整個(gè)理賠流程效率，并幫助保險(xiǎn)公司建立強(qiáng)大的內(nèi)部分析程序，從而大幅減少引致?lián)p失及損失調(diào)整費(fèi)用。

與此同時(shí)，自動(dòng)化理賠平臺(tái)Metromile Streamline也是Metromile企業(yè)服務(wù)的一大亮點(diǎn)。Metromile Streamline致力于幫助保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)客戶互動(dòng)和理賠服務(wù)的全自動(dòng)化覆蓋。與簡(jiǎn)單的機(jī)器人流程自動(dòng)化解決方案相比，Metromile Streamline可以更快捷地執(zhí)行面向客戶和第三方的理賠決策，而不僅是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)提取或信息輸入。Tokio Marine Holdings的首席執(zhí)行官兼集團(tuán)總裁Satoru Komiya在致股東的信中表示：“Metromile擁有世界領(lǐng)先的理賠服務(wù)自動(dòng)化技術(shù)，大大簡(jiǎn)化了汽車保險(xiǎn)的理賠流程，使保險(xiǎn)公司能夠?qū)⒏嗑ν度氲綇?fù)雜的調(diào)解談判中，從而為消費(fèi)者提供更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)?！?/p>

圖：Metromile Streamline自動(dòng)化理賠服務(wù)流程

（來(lái)源：Metromile官網(wǎng)）

除了智能反欺詐和自動(dòng)化理賠服務(wù)，Metromile Enterprise還為企業(yè)客戶提供兩項(xiàng)附加功能——Metromile Report和Metromile Replay。Metromile Report允許消費(fèi)者使用手機(jī)提出理賠申請(qǐng)，并向保險(xiǎn)公司提供相關(guān)數(shù)據(jù)和證明，幫助保險(xiǎn)公司進(jìn)行欺詐檢測(cè)和責(zé)任歸屬。而Metromile Replay則具有場(chǎng)景再現(xiàn)功能，可以利用Metromile安裝在汽車車載診斷端口的傳感器數(shù)據(jù)來(lái)還原事故現(xiàn)場(chǎng)，進(jìn)一步提高了保險(xiǎn)公司的理賠服務(wù)效率。

2.3 盈利來(lái)源

作為一家汽車保險(xiǎn)公司，保費(fèi)收入是Metromile最大的盈利來(lái)源，約占公司全部收入的50%。2018年，Metromile整體營(yíng)收為5430萬(wàn)美元，其中保費(fèi)收入為3380萬(wàn)美元；2019年，Metromile整體營(yíng)收為5280萬(wàn)美元，略有下降，而保費(fèi)收入則下降了1000萬(wàn)美元，降幅更大。與此同時(shí)，其他收入從2018年的1910萬(wàn)美元上升至2019年的2710萬(wàn)美元，這其中有相當(dāng)一部分來(lái)自Metromile的企業(yè)服務(wù)部門。因此可推測(cè)，2019年公司將發(fā)展重心向B端業(yè)務(wù)傾斜，導(dǎo)致公司收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯分化。

Metromile目前仍處于虧本經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，稅后凈利潤(rùn)連續(xù)兩年為負(fù)，分別為-4940萬(wàn)美元和-5720萬(wàn)美元。在成本費(fèi)用方面，占比較大的是損失及損失調(diào)整費(fèi)用，2018、2019年的對(duì)應(yīng)比例分別為75%、58%，這部分費(fèi)用也與Metromile的汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)緊密相連。此外，面向客戶的保單服務(wù)、產(chǎn)品銷售及市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用也不容小覷，2018、2019年合計(jì)值分別為3180萬(wàn)和4030萬(wàn)美元，與損失及損失調(diào)整費(fèi)用“旗鼓相當(dāng)”。

從凈現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司目前仍依賴“外部輸血”，處于早期擴(kuò)張階段。經(jīng)營(yíng)和投資現(xiàn)金流連年為負(fù)，公司最終凈現(xiàn)金流的正負(fù)很大程度上取決于當(dāng)年融資現(xiàn)金流規(guī)模。預(yù)計(jì)此次與INSU的聯(lián)合上市將為公司帶來(lái)一筆可觀的現(xiàn)金收入。

圖：Metromile凈現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Metromile 2020年Q3季報(bào)）

Part 3 競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)

3.1 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

（1）科技基因?qū)崿F(xiàn)內(nèi)外共贏

Metromile擁有強(qiáng)大的科技基因，其創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官均為技術(shù)背景出身，決定了公司產(chǎn)品必然帶有濃厚的科技色彩。在傳統(tǒng)車險(xiǎn)還停留在以“一車一年”作為風(fēng)險(xiǎn)單位的時(shí)候，Metromile就開始向UBI保險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)軍，創(chuàng)新性地采用“一車一英里”作為計(jì)量單位，開創(chuàng)了汽車?yán)锍瘫ｋU(xiǎn)的先河。這種基于車輛行駛里程的定價(jià)模式離不開Metromile自身技術(shù)的支持。公司自主研發(fā)的遠(yuǎn)距離通信元件Metromile Pulse以及智能應(yīng)用程序Metromile App為Metromile的車險(xiǎn)服務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2017年7月，Metromile推出全自動(dòng)理賠服務(wù)平臺(tái)——“AVA”智能理賠系統(tǒng)。AVA理賠系統(tǒng)可以在幾秒之內(nèi)利用Metromile Pulse傳感器的數(shù)據(jù)獲取事故相關(guān)信息，同時(shí)指導(dǎo)消費(fèi)者完成照片采集和現(xiàn)場(chǎng)取證，以便更好地收集案件細(xì)節(jié)，協(xié)助客戶盡快獲得賠款。理賠過(guò)程中，如果模型結(jié)果支持車主提出的理賠申請(qǐng)，AVA理賠系統(tǒng)可以在幾秒內(nèi)自動(dòng)向消費(fèi)者支付理賠款項(xiàng)。如果發(fā)現(xiàn)車主存在騙保、欺詐等可疑行為，AVA理賠系統(tǒng)會(huì)對(duì)該案件進(jìn)行標(biāo)記，并交由人工團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步核實(shí)，在簡(jiǎn)化理賠服務(wù)流程的同時(shí)，減少虛假索賠給保險(xiǎn)公司造成的潛在損失。5個(gè)月后，Metromile又在原有AI理賠系統(tǒng)的基礎(chǔ)上添加了維修和租車等新功能。投保人在提出理賠申請(qǐng)后，可以通過(guò)Metromile儀表盤鎖定離車輛地點(diǎn)最近的汽車維修店，還可向Metromile指定的商家預(yù)訂租車服務(wù)。在上述服務(wù)結(jié)束以后，Metromile會(huì)自動(dòng)啟動(dòng)收款功能，無(wú)需投保人二次操作。

除了內(nèi)部使用，Metromile還將其自動(dòng)化理賠系統(tǒng)分銷給了一些傳統(tǒng)大型保險(xiǎn)公司，這也進(jìn)一步彰顯了公司在科技實(shí)力方面的行業(yè)影響。日本最大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)集團(tuán)Tokio Marine Holdings是第一個(gè)獲得Metromile互聯(lián)智能許可的外部保險(xiǎn)公司。借助Metromile的自動(dòng)化理賠技術(shù)，Tokio Marine可以更好地了解客戶行為、鎖定風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)積極響應(yīng)客戶需求、改善保險(xiǎn)理賠中的服務(wù)體驗(yàn)。

（2）垂直合作打通營(yíng)銷渠道

Metromile的里程計(jì)費(fèi)模式可以很好地適應(yīng)共享出行時(shí)代下某些“碎片化”的駕駛場(chǎng)景。在共享出行模式下，司機(jī)的駕駛過(guò)程一般可分為四類不同時(shí)段：1）個(gè)人駕駛，駕駛員關(guān)閉共享出行軟件；2）第一時(shí)段，駕駛員打開共享出行軟件，等待匹配；3）第二時(shí)段，駕駛員打開共享出行軟件，前往接客；4）第三時(shí)段，駕駛員打開共享出行軟件，乘客落座。

2015年1月，Metromile宣布與美國(guó)最大的打車應(yīng)用軟件Uber聯(lián)手，為Uber司機(jī)提供私人保險(xiǎn)。在與Metromile合作以前，Uber為司機(jī)提供最高100萬(wàn)美元的商業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，但這僅限于駕駛中第二和第三時(shí)段的情況。當(dāng)車輛處于個(gè)人駕駛或第一時(shí)段時(shí)，一旦發(fā)生交通事故，相應(yīng)的損失賠償責(zé)任就會(huì)全部落在司機(jī)個(gè)人身上。與此同時(shí)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司由于風(fēng)控等因素的制約，往往不愿意為Uber車主提供保險(xiǎn)服務(wù)，因此許多車主不得不面臨前兩種狀態(tài)下保險(xiǎn)缺位的尷尬局面。Metromile的出現(xiàn)填補(bǔ)了上述場(chǎng)景中保險(xiǎn)服務(wù)的空白。通過(guò)“按里程計(jì)費(fèi)”的模式，Metromile可以根據(jù)不同使用狀態(tài)下的里程數(shù)量單獨(dú)計(jì)費(fèi)，按照自用和共享階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行區(qū)別定價(jià)，在一定程度上解決了共享經(jīng)濟(jì)中的保險(xiǎn)定價(jià)難題。此舉也增加了Metromile的行業(yè)知名度，有助于公司加強(qiáng)品牌影響力，為公司創(chuàng)造更多客戶來(lái)源。

圖：Metromile與Uber的保險(xiǎn)合作計(jì)劃

（來(lái)源：Metromile官網(wǎng)）

2019年5月，Metromile對(duì)外發(fā)布公告稱，公司將與租車平臺(tái)Turo合作，為平臺(tái)車主打造便捷、無(wú)縫的保險(xiǎn)體驗(yàn)。此舉也是Metromile在共享出行領(lǐng)域的又一次“猛攻”。在Turo車主的個(gè)人駕駛時(shí)段內(nèi)，Metromile可為其提供保險(xiǎn)保障；而在車輛被第三方租用時(shí)，保險(xiǎn)供應(yīng)商則相應(yīng)切換為Turo Insurance Agency。

除了互聯(lián)網(wǎng)出行平臺(tái)以外，Metromile也把目光對(duì)準(zhǔn)了傳統(tǒng)的汽車生產(chǎn)商。2020年9月，Metromile宣布與福特汽車達(dá)成合作，為車主提供根據(jù)里程計(jì)費(fèi)的保險(xiǎn)服務(wù)，并在2020、 2021年生產(chǎn)的大多數(shù)新款福特車型上安裝Metromile Pulse，以追蹤車主的行駛里程。

3.2 不足之處

（1）隱私問題引發(fā)客戶擔(dān)憂

由于Metromile的產(chǎn)品定價(jià)基于駕駛者的行駛里程，因此投保人必須在車輛上安裝Metromile Pulse以進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。但除了里程數(shù)據(jù)外，Metromile Pulse還會(huì)獲取車輛移動(dòng)路線、駕駛員行為習(xí)慣等額外信息，好處是投保人可以借此享受Metromile提供的一些附加服務(wù)（如車輛定位），但壞處在于其駕駛狀態(tài)無(wú)時(shí)無(wú)刻都暴露在Metromile的“監(jiān)控”之下，這也引發(fā)了不少消費(fèi)者對(duì)于個(gè)人隱私問題的擔(dān)憂。目前，Metromile允許投保人在用車期間取消GPS定位功能，從而在一定程度上減輕了數(shù)據(jù)泄露的隱患。

（2）市場(chǎng)定位導(dǎo)致盈利受阻

Metromile瞄準(zhǔn)的主要是“低里程”駕駛者，這些駕駛者的年平均行駛里程普遍低于全國(guó)平均水平。Metromile基于行駛里程收費(fèi)的保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)這部分客群有著高于傳統(tǒng)車險(xiǎn)的吸引力。問題在于，Metromile的收入絕大多數(shù)源自其車險(xiǎn)服務(wù)，而其中的保費(fèi)收入又與投保人的行駛里程緊密相連。換句話說(shuō)，投保人行駛里程的減少對(duì)Metromile而言并非有益，因?yàn)檫@會(huì)減少M(fèi)etromile的單位客戶收入，進(jìn)而影響Metromile的整體營(yíng)收。

Part 4 國(guó)內(nèi)啟示

與傳統(tǒng)車險(xiǎn)公司相比，Metromile的定價(jià)模式無(wú)疑是其最大的亮點(diǎn)所在。國(guó)外UBI車險(xiǎn)經(jīng)歷了里程險(xiǎn)、行為險(xiǎn)和管理險(xiǎn)三個(gè)階段，發(fā)展現(xiàn)狀已較為成熟。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球已有超過(guò)300家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出了UBI車險(xiǎn)產(chǎn)品，其中美國(guó)是最大的UBI車險(xiǎn)市場(chǎng)。在UBI發(fā)展的早期階段，里程險(xiǎn)由于部署簡(jiǎn)易的特點(diǎn)一直處于主導(dǎo)地位，但近年來(lái)勢(shì)頭有所減弱，主要是隨著遠(yuǎn)程通信技術(shù)的進(jìn)步，行為險(xiǎn)受到越來(lái)越多保險(xiǎn)公司的追捧。相對(duì)于里程險(xiǎn)而言，行為險(xiǎn)可以更好地監(jiān)測(cè)駕駛者的行為習(xí)慣、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子，進(jìn)而對(duì)不同駕駛者進(jìn)行差異化定價(jià)。Metromile雖然長(zhǎng)期堅(jiān)守里程險(xiǎn)的市場(chǎng)定位，但近年來(lái)也在美國(guó)部分地區(qū)試點(diǎn)推行了“類行為險(xiǎn)”產(chǎn)品，即在里程險(xiǎn)的定價(jià)模型中加入一些與駕駛者行為習(xí)慣有關(guān)的額外因素。

目前，我國(guó)的車險(xiǎn)產(chǎn)品仍以傳統(tǒng)的“車-年”作為單位風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量因子，難以充分考慮不同駕駛者和車輛的差異化特征，尚未出現(xiàn)成熟的UBI定價(jià)模式。此外，車載診斷端口功能的欠缺也直接影響保險(xiǎn)公司信息獲取和數(shù)據(jù)分析的精度，為UBI模式的推行提出了更大挑戰(zhàn)。Metromile作為UBI車險(xiǎn)最早的“試水者”，也是早期UBI車險(xiǎn)模式的“捍衛(wèi)者”，其發(fā)展歷程或許能對(duì)我國(guó)UBI保險(xiǎn)的發(fā)展提供一定借鑒。

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本文系未央網(wǎng)專欄作者發(fā)表，屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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