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雖然不少券商在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)“高舉高打”推進(jìn)AI，但隨著應(yīng)用增多，還應(yīng)避免陷入忽視實際需求、業(yè)務(wù)價值等陷阱，本質(zhì)仍要以業(yè)務(wù)價值為核心驅(qū)動，確保AI應(yīng)用落地理性，避免盲目跟風(fēng)，“小步快跑”來實現(xiàn)長期勝出。
過去一年，AI在證券行業(yè)的戰(zhàn)略地位快速提升，從頂層設(shè)計到實際應(yīng)用全面深化，部分券商甚至喊出了“All in AI”的口號，即，AI要在公司各個業(yè)務(wù)條線落地，包括投行、機(jī)構(gòu)、財富管理、交易等。
從記者觀察來看，AI已是券商對外輸出的關(guān)鍵詞，從頭部券商到中小券商，均試圖在不同的業(yè)務(wù)場景中積極探索或展示自身的AI實力，業(yè)務(wù)應(yīng)用層面，財富管理和投研是覆蓋較為廣泛的領(lǐng)域。
不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，在財富管理領(lǐng)域，AI尚不具備以投資顧問的身份為投資者直接提供投資建議，隨著技術(shù)成熟，未來可能允許AI在特定條件下提供有限建議，但需滿足嚴(yán)格的合規(guī)要求。此外，AI在投顧和研究分析方面的“功力”尚有較大的提升空間，為后期“人工復(fù)核”的工作帶來挑戰(zhàn)?？梢娺@場AI競速賽，可能還是“熱身”階段，還遠(yuǎn)未到“白熱化”階段。
除了賦能業(yè)務(wù)外，中信證券、華泰證券、國金證券、光大證券等一些中大型券商還通過引入、培養(yǎng)AI人才，推動AI友好型組織建設(shè)，實現(xiàn)AI的資源投入與組織變革齊頭并進(jìn)。以湘財證券、長江證券為代表的中小券商，則聚焦于自身的核心優(yōu)勢和客群定位，有針對性地打造AI解決方案，試圖以“小切口”在細(xì)分市場上建立差異化競爭優(yōu)勢。
需警惕的是，雖然不少券商在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)“高舉高打”推進(jìn)AI，但隨著應(yīng)用增多，還應(yīng)避免陷入忽視實際需求、業(yè)務(wù)價值等陷阱，本質(zhì)仍要以業(yè)務(wù)價值為核心驅(qū)動，確保AI應(yīng)用落地理性，避免盲目跟風(fēng)，“小步快跑”來實現(xiàn)長期勝出。
財富管理、投研是集中應(yīng)用場景
從業(yè)績報告和對外宣發(fā)來看，國泰海通、華泰證券的“AI含量”較為“濃郁”——國泰海通率先提出“All in AI”策略布局，是業(yè)內(nèi)首家APP上線大模型面客服務(wù)的券商，首發(fā)新一代全AI智能APP“靈犀”。
華泰證券也將AI貫穿到投資研究、投行風(fēng)控、財富管理、交易做市多條業(yè)務(wù)線當(dāng)中，包括財報點評自動輔助撰寫功能，研報全文一鍵翻譯功能，股權(quán)項目信披完備性智能審核。最讓業(yè)內(nèi)人士有“感知”的，可能當(dāng)屬華泰證券推出國內(nèi)首款A(yù)I原生交易APP——“AI漲樂”。彼時，業(yè)內(nèi)紛紛感慨，不論前中后臺，華泰證券相關(guān)方工作人員紛紛在朋友圈進(jìn)行了一波垂域宣傳，“想不知道都難?！睋?jù)悉，該APP依托全 AI 驅(qū)動模式，不再是簡單的“AI功能疊加”，而是通過重構(gòu)服務(wù)邏輯，讓AI深度融入選股、分析、交易等核心場景。
圖片來源：藍(lán)鯨新聞制圖
記者關(guān)注到，隨著客戶需求的升級，越來越多的投資者希望獲得更個性化、低成本的服務(wù)，AI則通過算法匹配投資組合等功能，以更便宜的投顧費用和多元的服務(wù)，為客戶提供定制化的資產(chǎn)配置建議，同時也能提高券商提供投顧服務(wù)的效率。
目前，多家券商在財富管理領(lǐng)域加碼AI布局。其中，國金證券深化AI投顧服務(wù)；中金公司升級SMART數(shù)智化戰(zhàn)略，重點推動數(shù)字員工、投顧助手、AI財富顧問三大智能體群建設(shè)；東吳證券在自研“秀財APP”平臺發(fā)布AI服務(wù)官智能“小水滴”，集深度對話、投資陪伴、特色盯盤、業(yè)務(wù)咨詢、辦理服務(wù)于一體；東方財富自主研發(fā)的“妙想”大模型，應(yīng)用于資訊、行情、自選、客服等場景；財達(dá)證券升級智能投顧工具、智能條件單交易、智能策略組合等功能，打造“AI+投顧”服務(wù)新范式。
投研是另一個AI集中部署的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。有了AI的輔助，分析師團(tuán)隊能將瑣碎的可自動化處理的數(shù)據(jù)派給AI，釋放出更多人力投入在主觀分析上，大大縮短產(chǎn)出周期。
去年以來，有華泰證券、國金證券、申萬宏源、招商證券、華鑫股份等多個券商選擇將AI重點布局在投研領(lǐng)域。其中，申萬宏源打造智能投研培訓(xùn)產(chǎn)品；國金證券研究所通過數(shù)字化平臺重構(gòu)、內(nèi)容載體創(chuàng)新及數(shù)據(jù)可視化工具應(yīng)用，大幅提升研究產(chǎn)品生產(chǎn)效率。招商證券持續(xù)打造“AI研究所”，運用大模型技術(shù)持續(xù)提升研報審核質(zhì)控水平，迭代智能研究管理平臺，系統(tǒng)提升研究服務(wù)質(zhì)量。
一些券商根據(jù)自身稟賦和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，選擇將AI應(yīng)用在合規(guī)風(fēng)控、運營管理、托管等不同領(lǐng)域。其中，廣發(fā)證券、中信建投、國元證券、山西證券、東北證券將AI的應(yīng)用場景拓展至合規(guī)風(fēng)控領(lǐng)域，助力AI與風(fēng)險管理的融合；財通證券、中信證券推進(jìn)AI賦能運營管理，提升辦公效率；中國銀河則將AI嵌入到托管與基金服務(wù)當(dāng)中。
不過，結(jié)合目前的推進(jìn)情況，有業(yè)內(nèi)人士對記者指出，AI尚不能以一個投資顧問的身份給投資者直接提供投資建議，隨著技術(shù)成熟，未來可能允許AI在特定條件下提供有限建議，但需滿足嚴(yán)格的合規(guī)要求。
此外，AI在投顧和研究分析方面的“功力”尚有較大的提升空間，后期“人工復(fù)核”的工作量并不輕松。“AI有時提取的數(shù)據(jù)是滯后的，像我接觸了很多AI總結(jié)的研報，它可能提取的是2023年的數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上推導(dǎo)的結(jié)論并不具備前瞻性和指導(dǎo)性，分析的有效性不足，因此后期還需要大量的數(shù)據(jù)審核，模型訓(xùn)練的工作?！?該人士表示。
廣發(fā)證券副總經(jīng)理、首席信息官辛治運曾在對外發(fā)言中提及，2025年被稱為智能體元年，大量智能體應(yīng)用進(jìn)入爆發(fā)期，正從單一智能體向多智能體發(fā)展。從券商應(yīng)用來看，大模型研發(fā)策略趨于一致，回歸“大模型+微調(diào)”模式，AI應(yīng)用向深度和廣度拓展，同時券商大力加強AI算力和知識庫建設(shè)，以提升大模型應(yīng)用水平、防范風(fēng)險。
其認(rèn)為，需要通過AI中臺統(tǒng)一規(guī)劃破解行業(yè)AI應(yīng)用碎片化問題?！爸信_是關(guān)鍵，它如同金融業(yè)務(wù)的智能操作系統(tǒng)，底層整合算力、數(shù)據(jù)、算法三要素，中層沉淀NLP自然語言處理、圖像識別等能力，構(gòu)造智能體平臺，支持投顧、風(fēng)控、投行等應(yīng)用場景。這不僅避免重復(fù)造輪子，更能實現(xiàn)專業(yè)知識積累?！?/p>
中小券商的“小而精”式突圍
AI技術(shù)的應(yīng)用不僅體現(xiàn)在業(yè)務(wù)融合，還體現(xiàn)在升級組織管理模式。
記者了解到，一些中大型券商通過引入、培養(yǎng)AI人才，推動“AI友好型組織”建設(shè)，實現(xiàn)AI資源投入與組織變革的齊頭并進(jìn)。
作為券商“老大哥”，中信證券去年9月在其官網(wǎng)發(fā)布秋季校園招聘簡章，排在第一位的崗位是“AI”，職責(zé)是探索大模型及AI技術(shù)與公司業(yè)務(wù)結(jié)合的場景開發(fā)工作等。此外，銀河證券也設(shè)立人工智能崗，旨在進(jìn)行智能量化因子挖掘、評價等數(shù)據(jù)應(yīng)用工作，協(xié)助制定智能應(yīng)用建設(shè)規(guī)劃，為公司的智能應(yīng)用建設(shè)提供服務(wù)支持等。
在構(gòu)建“AI友好”型組織方面，國金證券設(shè)立實體 “人工智能實驗室”，負(fù)責(zé)前沿技術(shù)探索、大模型基建與業(yè)務(wù)協(xié)作；同時將全司對口各業(yè)務(wù)的產(chǎn)品經(jīng)理納入虛擬AI組織，打破部門壁壘，實現(xiàn) “從實驗室到全業(yè)務(wù)體系” 的落地。
廣發(fā)證券開展人工智能主題全員分層級學(xué)習(xí)項目和青年人才AI訓(xùn)練營，助力員工探索AI在全業(yè)務(wù)場景中的創(chuàng)新應(yīng)用。
在業(yè)內(nèi)看來，“AI并不是要取代人，而是要放大超級員工的價值”。未來證券及金融行業(yè)的核心競爭力，體現(xiàn)在企業(yè)能否培養(yǎng)既懂金融又懂IT及AI模型調(diào)優(yōu)的復(fù)合人才，能否持續(xù)優(yōu)化模型，使企業(yè)AI應(yīng)用水平和模型達(dá)到前沿智能水平。
相較而言，一些中小型券商缺乏頭部機(jī)構(gòu)的資金實力、人才和技術(shù)等優(yōu)勢，但通過聚焦能快速顯效的場景，借力生態(tài)資源，仍舊可能以“小步快跑”式推進(jìn)AI落地。
如，湘財證券以“投顧精細(xì)化運營”為切口。在投顧精細(xì)化運營當(dāng)中，借助AI降低客戶分級分類成本，將傳統(tǒng)需要大量數(shù)據(jù)分析人員的高成本、粗顆粒度的分類模式升級為精細(xì)化模型。
“以前投資顧問靠電話、本子、電腦服務(wù)客戶，一個人可能只能服務(wù)200人，現(xiàn)在借助AI，如客服中心給客戶打電話轉(zhuǎn)文本后做語義分析、意圖洞察，將洞察變成標(biāo)簽貼到員工企業(yè)微信和工作流，投資顧問說不定可以服務(wù)3000人?！毕尕斪C券總裁周樂峰對外分享道。他認(rèn)為，在AI能力的復(fù)用下，未來對于客戶分級分類的效率會大幅提升，對客戶分類的細(xì)致顆粒度會大幅提高，這是應(yīng)用技術(shù)的核心價值，對于很多IT人員還不到100人的券商而言，這是莫大的一種能力的支持。
長江證券不久前推出的“長小?！盇I APP，則是以“超越工具屬性的投資搭子”為核心定位，為投資者提供全流程的智能化陪伴，希望通過年輕化視覺設(shè)計與IP化形象，鏈接新生代用戶。首創(chuàng)的“AI播客”功能，以雙人對談形式重構(gòu)資訊消費場景，精準(zhǔn)適配了新生代用戶碎片化的信息獲取習(xí)慣，為行業(yè)財富管理轉(zhuǎn)型再添創(chuàng)新實踐樣本。
由此來看，中小券商聚焦于自身的核心優(yōu)勢和客群定位，有針對性地打造AI解決方案，在細(xì)分市場上建立差異化的競爭優(yōu)勢，是在這場AI競賽中走出可行路徑的?突圍之道?，有望在效率提升、客戶體驗優(yōu)化和風(fēng)險管控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)“小而精”的突破。
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